B E L E G G E N

• Moet ik nog wel beleggen ?
• En wanneer instappen.......en vooral uitstappen ?
• Of is die oude kous van onze voorouders niet veiliger?

allereerst : wel doen of niet doen

Zijn 2 dingen die een rol spelen: 1. de stand van de huidige spaarrente : er is niet zoveel meer nodig om daar overheen te komen, en dat is soms hard nodig.

2. alleen doen wanneer je er zelf een goed gevoel bij hebt, alleen doen met geld wat je voorlopig niet nodig hebt, alleen doen wanneer je de rust hebt om je belegging met rust te laten. Op de lange termijn, zeg 10, 15 jaar of langer zullen goed gespreide beleggingen meer opleveren ondanks tussentijdse dipjes of dippen. Maar de dippen horen erbij, net zoals de pieken.
De doorsnee hollandse belegger start verkeerd, namelijk als de aandelen hoog staan, en wil er vanaf wanneer de aandelen laag staan, en die systematiek is niet altijd verstandig. Zo kopte een bekend nederlands weekblad in augustus 2005 : "AEX doorbreekt de magische 400-grens, nu toch maar weer in aandelen gaan ? "

Maak voor jezelf een goed profiel van jezelf op beleggingsgebied en houdt je daaraan.

rendementen nederlandse aandelen en obligaties (bron: ING) :

en daarvan het 15-jaars voortschrijdend gemiddeld rendement :

koers/winst verhouding nederlandse aandelen :

beleggen in het nederlandse Robeco lijkt over de periode 1933 - 2002 een gemiddeld jaarlijks rendement te hebben behaald van ruwweg 10% .

En laten we het eens over de AEX hebben:

van 1996 tot juli 2002 een fraai berglandschap.(bron:www.behr.nl)
de blauwe lijn vertegenwoordigt het voortschrijdend gemiddelde. 1983 is peilmoment 100.28 september 2001 koers nog 453,87, gerekend vanaf 1983 nog steeds een bruto rendement van 8,76 %  Per 19 juli 2002 spreken we over een koers van 368,31 , resteert vanaf 1983 nog bruto 7,1% , dus exclusief aan-verkoopkosten etc.

Voor diegenen, die in 2000 op een koers van rond € 700 hebben ingekocht : commentaar overbodig.

Zie bijvoorbeeld de websites van :

• www.fundcoach.nl een onderneming van de SNS-bank
• www.fundix.nl een onderneming van de ING groep
• www.alex.nl een onderneming van de BinckBank

je beleggingsprofiel

Vragenlijst zoals door het bedrijf Fundix wel werd toegepast, hier bedoeld om aan dit fenomeen te ruiken en er alvast mee te leren werken.

Beantwoord de vragen zo eerlijk mogelijk, tel de punten bij elkaar op en noteer de uitkomst , kijk dan naar de tabel 'beleggingsprofiel' en beoordeel voor jezelf de uitkomst. De punten staan voor elk antwoord.

I Beleggingshorizon

1. over welke periode wil je beleggen?

• 0 korter dan 2 jaar
• 0 2 tot 4 jaar
• 0 4 tot 8 jaar
• 0 8 tot 12 jaar
• 0 12 tot 16 jaar
• 0 langer dan 16 jaar

II Doelstelling

2. Wat is het voornaamste doel waarvoor je wilt beleggen?

• -200 oudedagsvoorziening
• - 60 aanvulling inkomen
•    0 aflossing hypotheek
•    0 toekomstige (bekende) bestedingsdoeleinden
•    0 studie kinderen
•  200 vrij (belegbaar) vermogen

III Risicobewustzijn

3. Wat is je mening over de verschillende categorieën waarin je kunt beleggen, als je weet dat aandelen op lange termijn meer rendement kunnen opleveren, maar ook meer risico inhouden dan obligaties. (denk eraan, een kans op hoger rendement gaat gepaard met hogere risico's)?

• 70 aandelen kennen een hoger risico dan obligaties, maar hebben op lange termijn de kans op een hoger rendement. Ik zou dan ook aandelen in mijn portefeuille willen opnemen.
• -70 obligaties kennen een lager risico, maar bieden ook kans op minder rendement dan aandelen.
• 0 ik wil zekerheid en kies dan voor obligaties.
• 3 om mijn beleggingsdoel te bereiken wil ik het risico spreiden. Daarvoor wil ik beleggen in een combinatie van de verschillende beleggingscategorieën.

4. Hoelang heb je ervaring met beleggingen?

• -15 niet
• 0 korter dan 3 jaar
• 15 tussen de 3 en 10 jaar
• 30 langer dan 10 jaar

IV Risico-aversie

5. Hoe reageer je als je beleggingen in korte tijd met 10% in waarde dalen?

• -44 je ligt daar wakker van
• -13 je vindt het heel vervelend
• 0 je vindt het jammer
• 44 je kunt je er niet druk om maken

6. Welke tussentijdse waardedaling (op je beleggingen) accepteert je in een periode van 12 maanden?

• -56 je wilt geen enkele waardedaling accepteren
• -17 beperkte waardedalingen, maximaal 5%
• 17 waardedalingen vergelijkbaar met neerwaartse beursfluctuaties
• 56 grotere waardedalingen dan neerwaartse beursfluctuaties zijn acceptabel indien deze gepaard gaan met de kans op een hoger rendement

7. in elk van de drie onderstaande grafieken is een scenario van mogelijke eindrendementen bij een gelijke inleg weergegeven. Een scenario bestaat uit een hoog, gemiddeld en laag te verwachten rendement. Welk scenario heeft: je voorkeur?*
(beweeg de cursor over de scenariotekst)

• -25 Scenario 1
  
  , met een verwacht rendement van 7% per jaar, een kans op 12% per jaar, maar ook een kans op 3% per jaar
• 0 Scenario 2
  , met een verwacht rendement van 10% per jaar, een kans op 16% per jaar, maar ook een kans op minus 2% per jaar
• 25 Scenario 3
  
  , met een verwacht rendement van 12% per jaar, een kans op 20% per jaar, maar ook een kans op minus 7% per jaar

* Let op: vermelde percentages zijn fictieve voorbeeld-percentages ter ondersteuning van de beeldvorming

V Surplus

8. stel dat het opgebouwde vermogen lager uitkomt dan verwacht. Hoe gemakkelijk zou je dit kunnen opvangen met andere inkomsten en/ofvermogensbestanddelen?

• -38 dit zou erg moeilijk zijn; tegenvallers kan ik zeer moeilijk opvangen
• 0 Ik zou deze tegenvaller (deels) kunnen compenseren met andere inkomsten of mijn uitgaven kunnen verlagen
• 38 Dit vormt niet of nauwelijks een probleem voor mij

9 Welk deel van je totale vermogen (exclusief de eigen woning) houdt je liquide aan (bijvoorbeeld op spaar- en/ of betaalrekeningen) met het oog op (onvoorziene) uitgaven?

• - 38 vrijwel niets
• 0 0-25%
• 19 25-50%
• 38 Meer dan 50%

Beschrijving profielen

Defensief (score gelijk aan of lager dan -62 punten)

je wilt beleggen, maar geeft daarbij de voorkeur aan beperkte fluctuaties in de jaarlijkse rendementen boven een hoog verwacht jaarrendement Hierbij staat voorop dat je met grote mate van zekerheid over enkele jaren over een vermogen wilt kunnen beschikken. Je portefeuille heeft een zwaar accent op vastrentende waarden; echter naarmate je beleggingshorizon toeneemt kun je meer aandelen aan je portefeuille toevoegen. Dit betekent uiteraard dat je daarmee wellicht het risico van je portefeuille op korte termijn laat toenemen.

Nentraal (score tussen -62 en 62 punten)

je streeft naar een beleggingsportefeuille met hogere verwachte rendementen dan een defensieve portefeuille, waarbij je bereid bent extra risico in je portefeuille op te nemen. Dit vertaalt zich in het algemeen in een groter accent op aandelen in je portefeuille dan op vastrentende waarden. Dit vereist echter wel een behoorlijke tolerantie voor tussentijdse waardedalingen; je realiseert je immers dat de beleggingen in sommige jaren negatieve rendementen kunnen laten zien. Daarnaast voelt je je niet prettig bij te grote negatieve uitschieters en zul je trachten deze te voorkomen.

Offensief (score gelijk aan of hoger dan + 62 punten)

je streeft in je beleggingsportefeuille voornamelijk naar een zo hoog mogelijk verwacht rendement aan het einde van de looptijd. Daardoor zul je relatief meer aandelen in de portefeuille opnemen dan een neutrale en defensieve portefeuille, zelfs bij een korte beleggingshorizon. Je realiseert je dat risicovolle beleggingen tussentijdse koersfluctuaties met zich meebrengen en je aanvaardt dat daarmee de waarde van het belegd vermogen, gezien het hogere percentage aandelen, sterk kan fluctueren.

Assetmix

je beleggingshorizon

Profiel	< 2 jaar	2-4 jaar	4-8 jaar	8-12jaar	12-16 jaar	> 16 jaar
Defensief	Sparen	1	1	2	3	3
Neutraal	Sparen	1	2	3	4	4
Offensief	1	2	3	4	5	5

Het woord sparen mag duidelijk zijn, de cijfers staan voor de volgende verdeling :

1. 10% aandelen & 90% vastrentend
2. 30% aandelen & 70% vastrentend
3. 50% aandelen & 50% vastrentend
4. 70% aandelen & 30% vastrentend
5. 90% aandelen & 10% vastrentend

GOUDKOORTS

Goud of Koorts.....

op 15-08-1971 lag de waarde op $ 35 ( am.dollars dus )

op 19-07-2002 lag de waarde op $ 323,75

Sinds het loslaten van de gouden standaard, zegt dit weinig over de economie, anders dan een emotioneel signaal. Een van meer signalen, waaraan op basis van 1 argument weinig waarde moet worden gehecht.

De actuele persverhalen over deze koersontwikkeling moet dan ook met nuance worden gevolgd.

Meestal vluchten mensen in goud wanneer het tij er niet te best uit ziet, zullen we het voorlopig nog maar even heel kort houden over dit onderwerp.

Anno 03 februari 2006 komt SNS fundcoach met:
"Sterke groei edelmetalen en grondstoffen
In goede tijden wakkert consumptie van sieraden de vraag aan, terwijl beleggers in slechte tijden goud als een veilige haven ervaren. De belegger zit linksom of rechtsom sowieso goed. Maar is beleggen in goud en andere edelmetalen wel verstandig? Het SGAM Fund Equities Gold Mines van het Franse Société Générale Asset Management (SGAM) boekte in 2005 uitstekende resultaten door voornamelijk in goud-, maar ook in diamandmijnen te investeren. 'Het is een kleine sector' aldus Philippe Lasnier de Lavalette van SGAM"

Een belangrijk punt staat voorop : net als bij de economie geld bij beleggen in edelmetaal dezelfde grootheid : zoals het in het verleden was , hoeft het in de toekomst niet te zijn. Inderdaad, dat regeltje moet in beleggingsland tegenwoordig altijd vermeld worden , resultaten uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst. Je kunt lessen leren uit het verleden, maar koffiedik kijken is een vak apart.

top pagina